外汇期货的久期是衡量期货价格变动对债券价格变动的敏感度的一种指标。在外汇期货的交易中，久期的计算对于投资者来说是非常重要...
外汇期货的久期是权衡期货价钱变化对债券价钱变化的敏感度的一种目标。在外汇期货的买卖中，久期的较量争论关于投资者来讲黑白常首要的，由于它能协助投资者评价将来市场价钱的变革对投资组合的影响。
外汇期货久期的较量争论公式很复杂，它是期货价钱变革对债券价钱变革的敏感度的加权均匀值，而期货远期汇率的较量争论公式是基于市场利率和远期汇率的折现因子来较量争论的。
起首，咱们需求理解期货价钱变革对债券价钱变革的敏感度。在期货市场中，期货价钱的变革会影响到期货合约的代价，进而影响到债券的价钱。因而，咱们需求较量争论期货价钱变革与债券价钱变革之间的干系。
其次，咱们需求较量争论远期汇率的折现因子。远期汇率是指在将来某个工夫点上，外汇的汇率。在外汇市场中，远期汇率的变革会影响到期货合约的代价。因而，咱们需求较量争论远期汇率的折现因子，以反应将来汇率变革对期货价钱的影响。
末了，咱们将期货价钱变革对债券价钱变革的敏感度与远期汇率的折现因子停止加权均匀，就能失掉外汇期货的久期。
举个例子，假定咱们购置了一份代价100,000美圆的外汇期货合约，合约刻日为三个月。假定以后外汇汇率为1美圆兑换6.5**币，远期汇率为1美圆兑换6.6**币。同时，咱们假定市场利率为5%。
起首，咱们需求较量争论期货价钱变革对债券价钱变革的敏感度。假定期货价钱下跌1%，那末咱们需求较量争论出响应的债券价钱变革。假定债券的久期为2年，那末债券价钱变革的公式为：债券价钱变革=债券价钱*（-2*期货价钱变革/（1+市场利率））。
因而，债券价钱变革为：100,000*（-2*0.01/（1+0.05））= -1,905.68元。
其次，咱们需求较量争论远期汇率的折现因子。假定合约刻日为三个月，那末远期汇率的折现因子为：（1+市场利率）^（合约刻日/12）=（1+0.05）^(3/12)=1.0125。
末了，咱们将期货价钱变革对债券价钱变革的敏感度与远期汇率的折现因子停止加权均匀，就能失掉外汇期货的久期。
因而，外汇期货的久期为：（-1,905.68*1.0125）/100,000= -0.0192。
这意味着，假如期货价钱下跌1%，那末在远期汇率和市场利率稳定的状况下，咱们的外汇期货合约代价将降低0.0192%。
总之，外汇期货的久期是权衡期货价钱变化对债券价钱变化的敏感度的一种目标。经过较量争论期货价钱变革对债券价钱变革的敏感度和远期汇率的折现因子，咱们能失掉外汇期货的久期。投资者能应用这一目标来评价将来市场价钱的变革对投资组合的影响，从而制订愈加无效的投资战略。
