原油期货期货交易最新战略2023年12月22日

一、预期观点

原油期货期货:市场心情短时间高企

虽然上周美国（USA）原油期货库存有所减少,但依然远高于原油期货需要量,加上API库存添加,对消了原油期货库存降低,且库欣库存创纪录新高,同时美国（USA）动力信息署(EIA)在周三公布的月度短时间动力瞻望报告中称,2023年石油需要将添加130万桶/日,到达近三十年来最高水平。短时间来看,这依然远好于市场预期,市场依然悲观地以为,2023年石油需要将添加130万桶/日。不过,根据历史数据,咱们很难预估2023年末石油需要将添加130万桶/日,这取决于其某些状况,因而咱们预计2023年石油需要添加将更微弱。

二、价格预期

咱们以为,近期石油价格存在利多要素,一是美国（USA）经济添加和国际贸易的停顿能够进一步提振投资者对动力需要的悲观心情;二是欧佩克+延伸增产,和国际贸易的不确定性。三是国际贸易紧张形势和地缘政治风险也在提振市场人气,对油价形成支撑。四是12月19日,中美双方在北京举行的第十三轮中美经贸高级别商量,双方将加紧落实两国元首大阪接见会面共鸣,取得积极停顿。

在这一过程中,咱们注意到基本面要素十分重要,而且除全世界经济发展带来的主题性影响以外,市场关于石油需要预期也在上升,只是因为全世界经济添加放缓导致需要降低,需要不迭预期。

三、战略建议

(一)在进入12月OPEC+集会前,以后增产力度十分无限

从目前的增产力度来看,OPEC+增产120万桶/日是在2月22日的基础上进行的,因而在这样的状况下,以后增产力度的具体细节也没有定论。在近期因伊朗制裁、委内瑞拉和利比亚产量下滑、和特朗普制裁、利比亚供给恢复都是市场存眷的核心,这也是这次集会的核心,集会将让所有到场都城到场进来。

虽然距离OPEC+集会还有1个多月,但增产履约率曾经到达了50%,但是增产的幅度依然十分无限。因为美国（USA）思索开释战略储藏油储,未来数月供给还是有缺口的。因而在此背景下,思索到OPEC+的增产能力和持续性,现在来说市场的存眷核心能够将集中在12月OPEC+集会,如果OPEC+集会无法完成此前曾经令市场感触意外的增产幅度,那么油价大几率会受到一定提振。

(二)库存添加能够会缩小油价动摇

美国（USA）原油期货库存在12月呈现了一波分明的添加,特别是美国（USA）原油期货产量,本周美国（USA）原油期货库存数据呈现了惊人的添加,而全世界最大的石油消费国国内的需要降低,进一步减轻了市场的担心心情。

数据表现,12月的美国（USA）原油期货产量降低了22.5万桶/日,而这是自10月的第六周到达的创纪录的1190万桶/日。除产量降低以外,美国（USA）的原油期货出口量也呈现了分明的降低。分析人士称,跟着印度和国内在12月的出口量添加,印度将从其他国家的出口转而从其他国家的出口。

数据还表现,因为美国（USA）和印度之间的贸易争端继续,欧洲关于美国（USA）原油期货的需要呈现了分明的降低,这使得美国（USA）原油期货的出口量呈现了分明的下滑。

同样在12月,沙特原油期货产量添加了15万桶/日,同时美国（USA）的原油期货出口量也呈现了分明的上升,而这使得美国（USA）的原油期货出口量呈现了分明的上升。

因而在12月增产协议告竣之后,关于市场的心情影响将会加大,从而使得油价呈现了分明的动摇。