【市场表现】 国债期货小幅收涨，10年期主力合约涨0.07%，5年期主力合约涨0.06%，2年期主力合约涨0.02%。银行间主要...
【市场施展阐发】
国债期货小幅收涨，10年期主力合约涨0.07%，5年期主力合约涨0.06%，2年期主力合约涨0.02%。银行间首要利率债收益率遍及下行，中短券施展阐发更好。10年期国开活泼券220215收益率下行1.5bp，10年期国债活泼券220017收益率下行1.98bp，5年期国开活泼券220208收益率下行2.75bp，30年期国债活泼券220008收益率下行1.4bp。
【资金面】
地下市场方面，央行开展了20亿元7天期和190亿元14天期逆回购操纵，中标利率分别为2.0%、2.15%，当日20亿元逆回购和400亿国库现金定存到期。资金面方面，周三央行地下市场14天期逆回购操纵量稍降，银行间市场隔夜回购利率升势不止，不外升幅不大。长期资金方面，全国和首要股份制银行一年期同行存单发行报价最新集中在1.98%左近。固然资金价格小幅爬升势头照旧，不外税期走款场内供求全体仍均衡，全体压力可控，持续关注季末央行是否增加投放规模。
【消息面】
美联储发布9月利率决定，准期加息75个基点，至3.00-3.25%。经济预期表现未来或进一步减速升息步调。美联储下调美国（USA）2023年GDP增加预期至0.2%，6月料增1.7%；美联储上调2023年PCE通胀预期至5.4%，6月份料为5.2%。美联储FOMC 9月点阵图表现，美联储估计在2023年最少还会加息75个基点，直到2024年才会降息。本次美联储决定申明略偏鹰派，决定发布后，美股大幅收跌；美元指数涨超1%，续创2002年以来新高，2年期美债收益率2007年来首次升破4%，原油期货低位震动，黄金则先抑后扬。离岸人民币持续升值，参照近期央行操纵如果动摇超越容忍范畴预期央行或采纳外汇政策进行预期管理，我国货泉政策预期保持以我为主，以后外需有回落趋势，我国实体需求偏弱，货泉宽松不具有加入条件。
【操纵建议】
海外方面美联储加息75bp契合预期，如人民币持续升值预期央行可能采纳更多外汇政策工具调控。我国方面，以后稳增加政策对经济托底效果有所浮现，8月社融和经济数据都有一定超预期，基建增速较高，但在以后疫情重复消费受按捺、地产下行、出口回落的情况下，经济修复动能依然偏弱，还需政策加码支持，货泉宽松仍不会加入。基本面和资金面情况对多头仍有支撑，近期多头市场心情有所恶化。建议以逢低做多为主。
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